胥会云

[自贸区基金方面表示，陆家嘴区域的互联网金融项目、张江的生物医药产业、金桥的工业4.0，以及外高桥的跨境电商、大宗商品交易平台等项目，都在积极布局中]

面临下行压力的中国经济，处于新旧动能转换阶段，作为改革高地，上海自贸区正在通过一系列改革创新，推动新的经济增长点不断集聚。

这其中，上海国际金融中心建设中集聚的大量金融资源，以及自贸区不断推出的金融改革创新，形成了引领实体经济转型升级、产业结构调整的强大动力。

数据显示，今年上半年浦东新区生产总值增长9.2%。第三产业同比增长11.7%，占GDP的70.7%。上半年浦东新区新增各类金融机构2100家，金融业增加值占比已超过26%，对GDP的贡献率达60%左右。自贸区带动浦东创新转型效应明显。

全国首只自贸区主题投资基金——上海自贸区基金，正在通过境内外资本的力量，服务于自贸区物理空间建设，推动区内产业转型升级，参与国资国企的混合所有制改革，成为金融服务实体经济的一个自贸区样本。

金融引领产业转型

8月15日，浦东金桥(600639.SH)公告定向增发结果。经过此次定增，上海自贸区基金持有浦东金桥股份比例达0.95%，成为浦东金桥第四大股东。前三大股东分别是金桥集团、上海国际集团资产管理有限公司、中国证券金融股份有限公司。

上海自贸区基金发起设立于2014年12月28日，总规模50亿元人民币，首期15亿元人民币，存续周期5~7年。

上海自贸区扩区后，包括浦东金桥所属的金桥集团，以及外高桥集团、陆家嘴集团、张江集团都成为自贸试验区各片区的开发主体，承担着自贸区物理空间和产业形态建设的重任。

随着自贸区的拓展和功能的不断提升，区域内原有的物理空间和产业定位也在调整。

此次定增后，浦东金桥拥有子公司联发公司100%股权。联发公司主要从事金桥出口加工区内市政基础设施建设和房地产开发经营，在金桥开发区内拥有大量土地和房产。浦东金桥2015年半年报显示，联发公司总资产达到38.98亿元，净利润达到5355万元。

也因此，此次定增有助于金桥开发区加快引入新兴产业，为开发区内产业升级提供物理空间。

金桥片区的新定位，是要成为上海自贸区制造业扩大开放的主战场。8月31日，上海自贸区管委会主任、浦东新区区委书记沈晓明在金桥调研时称，金桥片区要把自贸区的政策优势发挥到极致，针对企业特点提供量身定做的辅导，做好“最后一公里”服务。

金融支持，恰是服务的题中应有之义。

目前，金桥片区着力推进的四大新兴产业分别是新兴金融、移动视频、智能装备、电子商务等。为此，金桥片区已经着手研究区域制度创新，进一步推进上述产业发展。自贸区基金方面表示，参与此次定增，是加强与金桥片区优质产业投资联动的重要契机。

产业链整合推手

在推动自贸区物理空间建设和产业布局调整的同时，金融也在通过对产业链的整合，推动自贸区现有产业的升级增效。

近期，上海自贸区基金联手东航集团，正式成为上海畅联国际物流股份有限公司(下称“畅联物流”)的战略投资者。

新的战略投资者的引入，使得畅联物流未来将以航材物流作为新的业务增长点，同时与东航的优势航线资源形成互补。

畅联物流由上海浦东新区国资委[微博]、上海仪电集团与上海外高桥保税区联合发展有限公司共同投资设立，注册资本2.3亿元人民币。作为上海自贸区内物流行业的标杆性企业，畅联物流为近50家世界500强企业提供精益供应链管理服务，并承担了自贸区多项率先试点任务。

得益于自贸区扩区，金融支持实体经济的空间倍增。

上海自贸区扩区后，企业数量从原来28.78平方公里内的2.8万家，增加到了120.72平方公里内的5.8万家。与此同时，新设企业也在迅速增加。

来自上海市工商局[微博]自贸区分局的数据显示，截止到8月，上海自贸区今年新设企业11186户，注册资本(金)总量为6976.6亿元。这其中，张江高科技片区、金桥片区以及陆家嘴金融片区的新设企业数量，均呈现高速增长态势。

企业数量增加，涵盖的产业也更加多元。基于各个片区的不同定位，保税区区域着重推动贸易转型升级，陆家嘴金融区域继续支持金融创新业务发展，金桥出口加工区域以高端制造为基础，张江高科技区域则致力于深化科技创新体制改革。

自贸区基金方面表示，陆家嘴区域的互联网金融项目、张江的生物医药产业、金桥的工业4.0，以及外高桥的跨境电商、大宗商品交易平台等项目，都在积极布局中。今年年底前，针对自贸区各片区的主导产业，都将有投资项目落地，实现产融结合。

在上海自贸区基金成立仪式上，上海自贸区管委会副主任简大年曾表示，推进金融资源与自贸区实体经济的联动，推动金融服务于实体经济，是自贸区内金融改革的出发点和落脚点。

以实体经济需求推动金融创新

自贸区挂牌以来，围绕支持实体经济发展，陆续出台了包括“金改49条”在内的一系列金融创新政策，有效推动了境外投资、跨境融资等的发展。

到今年8月份，浦东新区累计办结境外投资项目444个，对外直接投资总额达到434亿美元，中方投资额达到150亿美元，这是历史上浦东对外投资最为发达的时候。

在境外投资中，上海自贸区已经成为一个重要的平台，而股权投资企业则在其中扮演了重要的角色。

来自上海市商务委的统计，2014年共有132家企业在上海自贸区进行对外投资备案，其中约90家为合伙制投资公司或资产管理公司。

安永发布的《上海企业对外投资合作年度发展报告(2015)》称，股权投资基金引领产业互动发展的对外投资模式，成为上海企业走出去的四种模式之一。

报告称，股权投资企业通过其丰富的项目协调整合资源和雄厚的资金和融资能力，联合或支持其他产业公司进行海外战略投资，整合国内外产业链，引领产业和机构投资者互动发展。

上海自贸区基金也正在积极布局境外投资项目，充分利用自贸区的政策优势，推动中国企业跨境并购重组。不仅如此，上海自贸区基金也正在与境外大型资产管理机构深度合作，引入境外低成本、长周期的资金，为自贸区产业发展提供金融支持。

利用自贸区的金融创新，获取境外低成本资金来支持实体经济发展，已经成为自贸区的一个重要吸引力。

央行[微博]上海总部今年2月12日发布《中国(上海)自由贸易试验区分账核算业务境外融资与跨境资金流动宏观审慎管理实施细则(试行)》，在上海自贸区取消境外融资的前置审批，全面放开本、外币境外融资。2月13日，中海油轮运输有限公司获得工行1000万美元外汇流动资金贷款，融资成本不到2%。

而日益扩大的境外人民币贷款，同样显示了低成本的优势。数据显示，截至2015年6月末，上海自贸区共有62家企业办理人民币境外借款业务，合计金额247亿元，而境外借款的利率一般为4.2%。